港建 190 , 走勢

我認為港建2008可見 6蚊

31/10/2007
發行8,116,768,000股

權益
黃剛 include 劉慧 / Creator Holdings Limited
3,115,636,852(L) 38.39%

Cerberus/ 管理人Feinberg Stephen .
1,426,829,000(L) 17.58%

Penta / Mercurius 管理人 Zwaanstra John
1,343,180,596(L) 16.55%

其它董事
6,500,000 0.8%

以上 73%係唔會炒, 係長線, 今個月由2.8跌到今日2.2, 唔會係大股東的動作

作為一隻 2 線股 , 都會搵到莊家的手腳

上次升浪 1.5--> 3.9 , 莊家大賺 , 3蚊樓上計數, 都賺一個開

但係上年發行>40億股, 今年多左1倍到81億股.

股多左, 仲好炒

回看1/8/2007 , 配4.5億股(@2.8) 和 5/10/2007 配3億股(@2.75)

合共有 9% 新貨到左 莊家手, 到今日, 只有幾個交易日高過 $2.8

所以莊家應保留好多貨, 佢地今個月不斷出貨, 使到賬面無左30%

為什麼呢??? answer, 我估... 24month紅股輪(@2.05)

24個月warrant 都幾長, 開始買賣時 d 時間值都幾貴

時間值無 discount , 所以只有質低正股價, 使到輪價平 d ,
如果港建190, 2007年尾可見 2.5 蚊, 吟紅股輪就值 0.5蚊+2年時間值
如果港建190, 2008年尾可見 6 蚊, 吟紅股輪就值 4蚊+1年時間值

所以我認為都係 d 輪作怪 , leverage 好吸引


ps 保留80正股. 20warrant., 正股越升, 輪升得仲快,

可能50股/50輪